公司专门处置汽车子午线轮胎模具及轮胎建造装备的研制发卖，是环球范围最大的专门轮胎模具建造企业，产物定位中高端。公司2007⑵009年国际市集据有率划分为22.58%、28.17%和26.58%，位居行业首位。

　　轮胎行业财产挪动，华夏逐步成为天下轮胎出产基地（5⒂年内产量无望到达环球40%），为轮胎模具行业带来持久构造性时机。其次，我国汽车产业高速成长（2010年的汽车产销同比增速为32.44%和32.37%）和汽车保有量的不变增添（2010年跨越8000万辆），为行业供给庞大的市集空间。并且我国轮胎子午化率较低（2009年为76.3%），势必向完整子午化成长，子午化率进步将大幅增添子午线轮胎模具须要。

　　传承轮胎模具设备建造超过对方的有利形势，赢利才能遥遥抢先。公司传承研发和建造轮胎模具加工设备超过对方的有利形势，是国际手艺抢先的子午线轮胎模具建造企业，具有受权专利28项，已获受理的适用新式专利7项半岛app体育，并算作首要介入单元草拟了《轮胎外胎模具》行业尺度。公司克己的模具出产设备手艺程度国表里抢先，且本钱远低于同类入口设备，仅此一项就为公司孝敬了约6⑻个点的毛利率，公司2008⑵010年归纳毛利率划分为48.06%、47.89%及48.32%，约超过同业企业10个百分点。

　　公司成功打入米其林、普利司通、固稀奇、德国等8大天下轮胎巨子的模具供给系统，2010年固稀奇和米其林划分成为公司的第一客户和第二大客户。近三年公司出口7营业占比画分为14.46%、20.47%及26.90%，200⑼2010年出口7增速高达52.82%和74.26%，且出口7毛利率约超过外销3个百分点，出口7发卖已成为公司营业新的增加点。

　　咱们估计公司2011⑵013年支出划分为7.3⑹9.7⑹12.83亿元，摊薄后EPS划分为1.2四、1.71和2.17元。可比上市公司2012年PE为19倍摆布，思索到公司的环球抢先职位、凸起的手艺超过对方的有利形势和增加后劲，赐与公司2012年20⑵4倍PE，对应二级市集的公道价钱区间为34.2*1.04元。