五洲新春（603667）1月16日颁发投资者关联勾当记实表，公司于2023年1月10日承受13家机构单元调研，机构类别为保障公司、其余、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

　　1、扼要先容公司根本环境 公司是一家集研发、建设、营销办事一体化的分析型企业团体。首要产物为轴承、风电滚子、汽车平安部例和热办理体例零零件。公司深耕紧密建设手艺二十多年，建有国度级手艺中间、 CNAS国度认证据验室、航空转动轴承浙江省工程研发中间，“环类整机紧密轧制关头手艺与设备名目”荣获2011年度国度科技前进二等奖。在轴承行业中属于立异和研发才能较强的“专精特新”企业，是行业高端配套和入口替换的抢先企业。 2、问答次序

　　答：2022 年前三季度，公司竣工营收25.1亿元，同比增加42.3%，归母净成本1.42亿元，同比增加21.45%，此中主买卖务支出跨越24亿元。轴承产物包罗制品轴承、套圈、风电滚子,营业支出跨越 14亿元，同比增加跨越 60%，毛利率18%摆布；汽车零零件包罗汽车平安气囊气体产生器零件，营业支出约3.3亿元，同比增加约6%，毛利率20%摆布；热办理体例管路件营业支出靠近7亿元，同比增加约35%半岛app， 毛利率12%摆布。主买卖务团体毛利不到18%。 公司前三季度买卖支出约25亿元，包罗前三季度FLT并表支出，若是剔除FLT并表支出约4.5亿元，同比内素性增加仍靠近20%。从今朝在手定单及下旅客户行业的趋向来看，估计公司2022年及2023年买卖支出仍能连结较急迅率增加。公司属于重财产型企业，买卖支出冲破必定范围后，毛利率的增加幅度常常会跨越支出的增加幅度。

　　答：公司近三年及一期毛利率降落的首要缘由：⑴2021 年今后公司首要原材质价钱大幅飞腾，迥殊是铜价、铝价的大幅加价，但建设附带值绝对流动，致使热办理体例管路件毛利率大幅下滑；⑵首要辅材和电、气、油等动力价钱大幅飞腾，增添了企业的本钱；三、公司部门新产物产能还在连续爬坡，范围效力还没有突显；⑷公司并购的 FLT 公司是轴承发卖公司，因 2022上半年欧元升值，致使毛利降落，也绝对拉低了团体毛利率。

　　答：2021年第4季度出产运营失常，因为下述身分感化2021年4季度成本身分：a、公司职工股权鼓励于2021年9月达成过户，4季度分担股权鼓励费用1,466万元；b、公司于2021年10月达成对波兰FLT公司购买总计发生中介税费689.91万元，此中4季度列支580万元；c、2021年度可转债费用化利钱总计1,576万元，此中4季度列支403万元；d、2021年计提商誉减值509.7万元，在4季度列支；e、按照慎重性绳尺，2021年年计提存货落价筹办1,285.66万元，此中：4季度计提1,006.26万元。以上总计感化2021年第四时度净成本约3965万元。 上述感化身分中，股权鼓励费用2022年按季度均派，公司可转债已于2022年6月达成转股和赎回，新龙实业的运营环境略好过2021年，商誉减值变革不大.整体来看，2022年第四时度结余才能将会比2021年第四时度结余才能大幅改良。

　　问：公司的风电滚子产能扩产环境？2022年前三季度风电滚子支出占主买卖务支出的比率？甚么时间可以或许竣工5.5亿的发卖支出？

　　答：公司已通告筹办投资近3亿元扶植年产2200万件4兆瓦以优势机电组紧密轴承滚子技更名目，此中拟利用召募资本2.05亿元，工期两年，全数建成后估计竣工年支出约 5.5 亿元。自2022年5月6日扩大会议董事会审议非公然辟行名目以后，公司已使用自有资本在扶植，该名目是技更名目，产能慢慢扩张，公司方案在2022 年末达成投资额的一半摆布，2023 年末前达成该名目的全数投资，装备到位后尚需履历安设调试、工艺优化、职员装备等产能爬坡的进程，公司估计2024 年末前可以或许到达满负荷出产，竣工5.5亿发卖支出还必须联合下流风电装机的进度。2022年前三季度风电滚子支出占总买卖支出的3.5%摆布。

　　答：公司海优势电变桨轴承滚子已取得罗特艾德和德枫丹定单，末端客户为上海电气（601727）、海装及金风科技（002202），最大装机为14MW；海优势电主轴轴承滚子已取得轴研科技的定单，末端客户为金风科技和东边电气（600875），最大装机为7MW，首批海风主轴滚子已于2022年10月份委托。跟着主轴轴承国产化率的进步，估计将来公司主轴轴承滚子在风电滚子占比会慢慢进步。

　　答：公司以为“以滑代滚”这一说法不契合究竟。滚动轴承与转动轴承属于不一样的手艺线路，海内有风电轴承厂家停止了相干实验，成长远景仍必须墟市较散工夫的考证。按照滚动轴承的工况，将来大概会在风机齿轮箱部门轴承取代转动轴承，不大概在风机轴承周全庖代转动轴承。

　　答：汽车行业是轴承产物下流第一大客户行业，公司的制品轴承和轴承套圈大部门应用在汽车行业。制品轴承算作汽车主机厂二供，轴承套圈算作汽车主机厂三供，今朝大部门产物都能在古板车和新动力车中利用，公司把握不了相干产物详细利用在新动力车中的比率，但跟着新动力车发卖占比的不停晋升，公司相干轴承产物在新动力车中的占比也会不停晋升，同时公司还在开辟启动机电轴承、新动力车变速箱轴承等新动力车公用轴承，以不停顺应墟市的变革。公司平安气囊汽车产生器零件首要用于汽车侧气帘及腰部气帘等，跟着近两年新动力车“造车新权势”的突起和新动力车设置装备摆设比同价位燃油车设置装备摆设富厚的缘由，近两年支出增加较快，这款产物在新动力车中占比力高。

　　答：公司颠末二十多年的精耕细作，已乐成制造出一条涵盖紧密铸造、制管、冷成形、机加工、热处置、磨加工、拆卸的“纵向一体化”轴承、紧密零零件建设财产链，具有轴承全财产链的劣势。2022年9月，公司介入了JB/T《转动轴承 新动力汽车启动机电用轴承》（名目方案编号2020⑿05T-JB）行业尺度专科预审会；公司自力自立研发的“高靠得住性轮毂轴承建设关头手艺及财产化”名目获2022年度国度“呆板产业迷信手艺奖”三等奖 ；“新动力汽车转动轴承建设关头手艺及财产利用”名目获2022年度“浙江省迷信手艺前进奖”三等奖；部属子公司捷姆轴承担选2022年浙江省第一批智能工场。手艺和研发上的冲破可以或许保证公司将来相干产物连结合作力，同时公司在汽车财产链中多年堆集的高端客户全体也有益于公司产物在新动力车汽车中的利用。

　　答：公司在多年对特种钢材利用的过程当中，不停探索并堆集了对特种钢材增加微量元素的经历，并和相干方配合研发成服从于出产汽车平安气囊气体产生器零件的特种钢材，并使用公司具有的制管、冷成形及精加工等根底工艺，在海内唯一乐成研发和出产汽车平安气囊气体产生器零件用钢管，辅之以公司自行研发计划的探伤装备对产物停止全截面探伤，乐成竣工入口替换。

　　答：公司非公然辟行已于2022年9月份获得华夏证监会的书面批复，批文有用期12个月。公司会和承销券商中信证券就刊行事件作出合适的方案放置。同时为进步效力，相干名目的扶植已开端同步实行，等召募资本到位后实行相干法式停止置换; 3、现场景仰 景仰公司高速铸造、滚子机加工、热处置车技、汽配分厂及滚子分厂。

　　浙江五洲新春团体股分无限公司主买卖务为制品轴承、轴承整机、紧密零配件及各种空调管路的研发、出产和发卖，首要产物为紧密零配件和轴承产物。公司招牌“XCC”、“HF”被国度工商总局认定为“华夏闻名招牌”。公司被华夏轴承产业协会评为11五及12五成长进步前辈企业、办理立异企业、手艺攻关进步前辈企业。公司为国度级高新手艺企业，建有国度级博士后事情站、国度CNAS认证据验室、省级企业手艺中间、企业研讨院；“环类整机紧密轧制关头手艺与设备名目”荣获国度科技前进二等奖。